光华讲坛

主题：Partisan regulatory actions: evidence from the SEC  （党派性监管行动：来自SEC的证据）

主讲人： 罗彻斯特大学 沈星宇

主持人： 会计学院 赵柄皓 副教授

时间：2024-07-02 14:00-15:30

会议地点：西南财经大学柳林校区诚正楼650

主办单位：新时代中国特色财务与会计理论创新与方法体系研究团队 数字经济重大基础理论与实践创新研究团队 中国管理会计自主知识体系及实践案例研究团队 会计学院 科研处

主讲人简介：

沈星宇目前就读于美国罗彻斯特大学，目前是其会计学博士项目四年级学生。沈星宇的研究兴趣覆盖政治经济学 (political economy)，会计的实际影响 (real effects of accounting)，会计在劳动力市场和产品市场的作用 (role of accounting in labor and product markets)。

内容简介：

我们研究了政治党派偏见在美国证券交易委员会（SEC）对金融不端行为进行调查和违规行为审查（AAER）中的影响。我们发现，对与SEC政治意识形态不一致的公司，监管机构更有可能对其展开调查，而对其他公司的调查可能性较低。政治偏差似乎不影响AAER的发生概率，但一旦公司被列入AAER，与监管机构意识形态不一致的公司面临比其他公司更严厉的处罚。我们发现，在对与SEC政治意识形态不一致公司的SEC调查中，一类错误率较高（即更多的假阳性），而在对与SEC政治意识形态一致公司的调查中，二类错误率较高（即更多的假阴性），表明由于党派偏见而导致执法资源的错误配置。

We study the influence of political partisanship in SEC investigations and AAER enforcement actions against financial misconduct. We find that the SEC is more likely to launch an investigation against a firm that is misaligned with the agency’s political ideology than for other firms. The likelihood of an AAER appears unaffected by political misalignment, but once named in an AAER, a misaligned firm faces harsher penalties than other firms. We find higher Type I error rates (more false positives) in SEC investigations among misaligned firms and higher Type II error rates (more false negatives) among non-misaligned firms, suggesting misallocation of scarce enforcement resources due to partisanship.